服務熱線:

当前位置:首页 > 金融市場 > 談金論股
網銀登錄

中國化工集團新發債簡評

2017-07-17

日前,中國化工集團透過海外全資附屬子公司發行美元債券,發行期限分別為3年、5年及10年,票息分別3%、3.5%、4.125%,加總發行額為30億美元,債券發行評級為BBB (標普)、A- (惠譽),發行用於為現有負債融資及一般企業用途。

按公司資料,中國化工集團公司是在原化工部所屬企業基礎上組建的國有企業,是中國最大的化工企業,在世界500強列234位,共有14萬名員工,5.2萬名員工位於中國境外。2015年收入450億美元。中國化工在全球150個國家和地區擁有生產、研發基地。旗下有6家專業公司、2家直管單位,92家生產經營企業,控股8家A股上市公司,9家海外企業,以及26個科研、設計院所,是國家創新型企業。截至2015年底,中國化工累計擁有有效專利9,025件,其中發明專利6,691件。

數據方面,根據路演資料,中國化工集團2014、2015及2016全年分別錄得營業收入2,576億、2,603億及3,001億元人民幣;EBITDA方面,公司近3年分別錄得EBITDA收入為203億、248億及286億元人民幣,相應EBITDA Margin為7.9%、9.5%及9.5%。而截止2014年底、2015年底及2016年底,中國化工集團總資產分別為2,681億、3,727億及3,776億元人民幣,其中付息負債分別為1,501億、2,142億及2,099億元人民幣;持有現金及現金等價物則為210億、389億及485億元人民幣,相應3年淨負債為1,291億、1,753億及1,613億元人民幣。公司Total Debt/EBITDA為7.4倍、8.6倍及7.3倍;而Net Debt/EBITDA則為6.4倍、7.1倍及5.6倍。

中國化工集團為國資委全資持有。公司資質雄厚,發行評級較高,風險偏好較低的投資者可予以關注。

中國銀行私人銀行(澳門)蔡振華

中國銀行澳門分行已力求所提供資料之可靠及中肯,惟對內容之完整、準確及有效性不作任何形式之保證,亦不構成任何買賣建議,讀者應進行獨立的評估及其他適當的研究,以對內容加以參考取捨。

相關信息