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自從國務院發佈了到2020年將海南建設成為世界一流的海島休閒度假旅遊勝地，使其成為國際經濟合作和文化交流的重要平臺文件後，海南省的房地產立即被視為投資炒作的熱點，省內各地樓價應聲急升，緊接著各大樓盤銷售量躍升，房地產開發商從中受益匪淺。
雅居樂地產（3383）是H股市場中唯一的在海南擁有大量土地儲備的國內發展商，公司的土地儲備中26%位於海南，其次是綠城中國，達到7%，從這方面來看，在這一輪的海南島規劃發展的浪潮聲中，雅居樂將成為當地樓市熱銷的最大受益者。此外，近期海南出臺的新房地產政策為公司帶來利好，政策明確表明了海南將暫停土地出讓，暫停審批新的土地開發項目。
今年1月份雅居樂合約銷售額達25億元，同比增長1.5倍，合約銷售面積達21萬平方米。其中，海南項目該月合約銷售額達13億元，占總合約銷售額的52%；銷售面積達7萬平方米，占總銷售面積的三分之一。海南項目的喜人業績主要是因為清水灣的新項目星海傳說樓盤被搶購一空，銷售收入達12億，平均售價為19,000人民幣/平方米。由於1、2月份通常是海南地產的銷售旺季，預計公司的銷售情況將持續向好，相信海南項目貢獻將使其1季度銷售超過同業。
截至2009年上半年末，公司斥資近3.17億港幣回購了3,100萬股股份，約占其已發行總股本的0.9%左右。公司是近期進行股份回購的少數國內地產開發商之一，表明其財務狀況穩定。
公司近期以總代價逾10.05億人民幣通過掛牌方式取得南京市江寧區地塊的土地使用權，該地塊總占地面積約11.4萬平方米，總建築面積約22.8萬平方米，總樓面成本約每平方米4407元，對比目前附近住宅8,500-11,000元/平方米的售價，收購的成本相對合理。現時公司位於南京的項目共有三個，該次土地收購後總建築面積達65.33萬平方米，進一步加大了該地區的土地儲備。
考慮到雅居樂在海南項目較多且銷售強勁，該股估值應較同業存在溢價，建議可定3個月目標價格為15.17港幣，較2010年預期每股評估淨資產值折讓20%。
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